非金融機構支付日漸崛起，在與金融機構的對壘中，未獲正名的尷尬身份令其長久處于“地下”狀態(tài)，在夾縫中艱難生存。
央行的一紙新規(guī)，擺好棋局，讓第三方支付企業(yè)終獲與金融機構陽光下“對弈”的機會。日前，央行正式發(fā)布《非金融機構支付服務管理辦法》，從事支付服務的企業(yè)，須向央行申領支付業(yè)務許可證。
“新規(guī)將讓整個第三方支付行業(yè)受益，除了加劇行業(yè)內(nèi)的競爭外，最大的競爭還是來自于行業(yè)外的傳統(tǒng)支付方式。”6月26日，易寶支付副總裁余晨對記者表示。
上述管理辦法為第三方支付設置了準入門檻和相關限制性條件，如申請人擬在全國范圍內(nèi)從事支付業(yè)務的，其注冊資本最低限額1億元；擬在省(自治區(qū)、直轄市)范圍內(nèi)從事支付業(yè)務的，其注冊資本最低限額3000萬元。針對客戶備付金的管理，央行禁止支付機構挪用客戶備付金，并要求其實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。
業(yè)內(nèi)研究者測算，按照這些條件，將有超過一半的現(xiàn)有支付企業(yè)遭受淘汰，留存企業(yè)的經(jīng)營狀況亦會受到新規(guī)壓制。但諸多業(yè)內(nèi)企業(yè)坦陳，市場規(guī)范不可避免帶來短時陣痛，但重整之后，第三方支付行業(yè)將贏得更多與金融機構支付對弈的機會。
“正名”的兩面
中國經(jīng)濟的快速發(fā)展和網(wǎng)絡應用的不斷成熟，催使電子商務產(chǎn)業(yè)進入高速發(fā)展階段，第三方支付業(yè)務隨之快速發(fā)展。據(jù)中國電子商務研究中心的監(jiān)測數(shù)據(jù)，截止到2010年6月底，中國網(wǎng)上支付市場交易額規(guī)模達到4500億元，同比增長71.1%，保持高速發(fā)展態(tài)勢。
從1999年萌芽初始到現(xiàn)在，第三方支付行業(yè)已經(jīng)整整走過10個年頭。作為存在于銀行支付結算系統(tǒng)之外的第三方支付行業(yè)，雖然其為客戶提供了方便之門，但也涉及到資金安全等眾多問題，如客戶備付金的權益保障、預付卡發(fā)行和受理中的違規(guī)、反洗錢問題、支付服務相關的信息安全等，諸多亂象有待法律規(guī)范，《辦法》應運而生。
中國電子商務研究中心分析師方盈芝稱，新規(guī)使得業(yè)內(nèi)探討已久的第三方支付“牌照”問題終于明朗化，前述資本金準入門檻將令整個第三方支付企業(yè)數(shù)量驟降。據(jù)中國電子商務研究中心調查顯示，截至2010年6月底，中國第三方網(wǎng)上支付企業(yè)數(shù)量達到320家。
“申請門檻將使一半企業(yè)離開。”方盈芝表示，符合申請全國性支付公司許可證的公司初步統(tǒng)計僅有支付寶、易寶支付、財付通等少數(shù)幾家公司，而全國300多家支付公司有一半的注冊資本達不到3000萬或1億的門檻，這就要求想要在此領域立足的企業(yè)必須通過增資來獲得“準生證”。
“這些條款有積極意義，但之后的支付企業(yè)的競爭將更為激烈，其將受到銀行業(yè)的網(wǎng)上支付、國家隊‘超級網(wǎng)銀’、電子商務平臺自身的電子支付等多重夾擊。”方盈芝認為。
在易寶支付副總裁余晨看來，電子支付最大的競爭不在行業(yè)內(nèi)部，因為在行業(yè)內(nèi)，側重點都不一樣，比如支付寶以擔保支付為主，易寶以電信、航空等行業(yè)支付為主，行業(yè)內(nèi)并非完全直接競爭。最大的競爭存于外部，即整個電子支付和傳統(tǒng)支付的競爭。
盈利壓制的擠出效應
新規(guī)相關條款的規(guī)定，對部分第三方支付企業(yè)的盈利帶來了壓制。
從準入條件來看，央行規(guī)定，截至申請日，連續(xù)盈利2年以上的申請人才能從事支付業(yè)務。操作規(guī)程上，央行對客戶備付金的管理和限制十分嚴格，支付機構的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。支付機構只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行，且在該商業(yè)銀行的一個分支機構只能開立一個備付金專用存款賬戶。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，在《辦法》“討論版”中，央行曾建議備付款只能用于銀行存款、備貨以及風險系數(shù)為零的金融投資產(chǎn)品，但正式的《辦法》規(guī)避了這一話題，只明確“支付機構接受的客戶備付金不屬于支付機構的自有財產(chǎn)，支付機構只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉移備付金，禁止支付機構以任何形式挪用客戶備付金。”
“部分企業(yè)吸納了大量的客戶備付金，如果不對資金進行合理的使用，無疑對企業(yè)的經(jīng)營來說是一個損失。同時，向央行繳納10%的保證金，也占用了企業(yè)大量資本。”南方一家電子商務企業(yè)負責人直言。在他看來，單靠活期存款利息收入及1%-1.5%的手續(xù)費，許多支付企業(yè)很難實現(xiàn)盈利。
不過，亦有經(jīng)營模式不同的支付企業(yè)不會受到影響。易寶支付副總裁余晨表示，對易寶來說，這一規(guī)定沒有影響，因為易寶不做擔保，不產(chǎn)生沉淀資金。對C2C和擔保支付的公司來說，沉淀資金比較大。但同時他認為，沉淀資金雖對支付企業(yè)是浪費，但支付企業(yè)也不可隨便使用這些資金，即使收取了利息也應該返還給客戶，不排除有些支付公司會利用沉淀資金獲取收益。
從盈利模式的角度來說，易寶主要靠收取交易手續(xù)費，從2008年、2009年就以此實現(xiàn)了盈利。但是，按照新規(guī)，今后要上繳10%的保證金，這從運營角度看肯定是更大的負擔，“可能會促使壓力大的支付企業(yè)提高收費”，余晨說。
對用戶免費的支付寶目前尚未公布其盈利模式。截至2009年7月，支付寶注冊會員已超過2個億。前述南方電子商務企業(yè)負責人認為，支付寶目前正著眼培育市場，其已擁有龐大的商業(yè)信息和客戶資源，前期投入成本巨大，《辦法》規(guī)定上繳10%的保證金，這將對支付寶造成成本壓力。
“今后新規(guī)實施，可能倒逼成本壓力大的部分支付企業(yè)提高收費，將成本轉嫁到客戶身上，這將引起第三方支付客戶流失，銀行業(yè)金融機構支付市場份額可能更加擴大。”上述負責人表示憂慮。
此消彼長？
在部分支付企業(yè)看來，央行新規(guī)出臺，或有保護銀行業(yè)利益之嫌。
隨著金融的日益脫媒化，商業(yè)銀行一直在擔憂第三方支付行業(yè)的異軍突起，亦在有意“警示”第三方支付的風險。
某股份制銀行行長曾公開表示，第三方支付所產(chǎn)生的沉淀資金數(shù)額巨大，這些資金可能被用于風險較高的投資活動或其他活動，加上各第三方支付企業(yè)運作管理水平參差不齊，可能引發(fā)流動性風險、信用風險和操作風險。
“在商業(yè)銀行看來，回歸金融機構支付才是客戶避免風險的選擇，這暴露出銀行利益爭奪的意圖。”數(shù)名支付企業(yè)人士認為。越來越多的客戶使用第三方支付，令銀行損失了商戶回傭的收益。
據(jù)艾瑞咨詢的調研報告，僅以2008年的數(shù)據(jù)來看，在使用網(wǎng)上銀行完成支付繳費的用戶中，有54.8%是通過第三方支付平臺接入的，超過了直接登錄網(wǎng)銀進行在線支付的用戶。
然而，易寶支付副總裁余晨并不認可第三方支付與銀行是“此消彼長”，他將兩者看作是上、下游，基礎和渠道的關系。比如銀行的信用卡業(yè)務，銀行與支付企業(yè)合作，能彌補網(wǎng)點不足的缺點，有效拓展信用卡客戶群；網(wǎng)銀的客戶，也能通過支付企業(yè)得到拓展。
北京師范大學金融研究中心主任鐘偉表示，中國可參考美國的監(jiān)管模式，將第三方支付機構定位為“貨幣服務機構”，除接受清算支付、業(yè)務創(chuàng)新和反洗錢方面的相關監(jiān)管外，還應對交易資金進行監(jiān)測與記錄；年度支付總額與年度支付筆數(shù)超過一定數(shù)額的支付機構需要向監(jiān)管機構進行信息披露；沉淀資金可交由專門的資產(chǎn)管理公司負責管理。
