中國真正的危機叫制造業(yè)危機，根本不是金融海嘯，金融海嘯只是讓問題更嚴(yán)重了。
中國為什么成了出口導(dǎo)向的國家，因為地方政府的兩大政策，第一個是抓建設(shè)拉動GDP，另一個叫做招商引資。抓建設(shè)拉動GDP，就是地方政府通過修橋鋪路等途徑，由鋼筋水泥堆砌起來了的GDP。這就是為什么2008年我國GDP當(dāng)中有57%的組成都來自鋼筋水泥，居民消費被壓縮到只占GDP的35%。2009年的情況更糟糕，全年GDP當(dāng)中有67%組成都是鋼筋水泥。
因此，中國成為消費力嚴(yán)重不足的國家。對比一下，其他國家的消費占GDP的70%～80%，可見我們經(jīng)濟的發(fā)展有多么扭曲和畸形。
我國地方政府瘋狂地招商引資，至于招商帶來的環(huán)境污染、資源破壞、勞工剝削，地方政府基本上不管。大力招商引資的結(jié)果就是我國產(chǎn)能大幅度擴張，2008年的產(chǎn)能已經(jīng)高達(dá)GDP的70%，但2008年我們只消費了35%的產(chǎn)能，剩下35%消費不了的產(chǎn)能怎么辦呢？只有出口給外國人消費，因此不得不以出口來消化產(chǎn)能過剩，通過出口拉動了中國的經(jīng)濟。
問題是，外國人尤其是美國人是借錢的超前消費，簡稱“泡沫消費”。只要是泡沫，就一定會破裂，而金融海嘯就造成了美國泡沫消費的爆破，從而打擊了我國的出口，造成了嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。
所以到了2009年，我們的制造業(yè)更辛苦了，不僅有投資經(jīng)營環(huán)境的惡化，還有產(chǎn)能過剩。因此，大家更不想投資了，大量制造業(yè)資金進入樓市、股市，所以從2008年11月份開始，中國的股市領(lǐng)先全世界回暖。為什么？制造業(yè)不想干了，把錢都拿去炒股。2009年年初開始，樓市也回暖了，為什么？制造業(yè)不想干了，把錢都拿去買高檔樓盤，又去買汽車、奢侈品，所以，中國經(jīng)濟看起來回暖，其實是制造業(yè)不想干后造成的泡沫現(xiàn)象。
中國經(jīng)濟生病了，第一個病是投資經(jīng)營環(huán)境的惡化，第二個病就是產(chǎn)能過剩，而生病的必然結(jié)果就是發(fā)燒，但是，我們這個感覺良好的民族把發(fā)燒解讀為回暖。
當(dāng)初，我曾經(jīng)一針見血地指出這個發(fā)燒現(xiàn)象，2010年第一季度經(jīng)濟狀況終于證實了我當(dāng)時的觀點，溫家寶總理在2010年3月底首度承認(rèn)中國失業(yè)人口高達(dá)2億，而不是統(tǒng)計局所謂的2000萬。這個失業(yè)數(shù)字也是我2008年9月份在上海寶鋼演講時做出的預(yù)測?，F(xiàn)在回過頭看，如果政府能夠重視我當(dāng)時的預(yù)測，今天情況也不至于如此惡化。
2008年年底和去年，我們又犯了嚴(yán)重的錯誤，那就是政府倉促之間連續(xù)開了六大“虎狼之藥”，包括農(nóng)業(yè)改革、醫(yī)藥改革、四萬億、十大產(chǎn)業(yè)振興方案、汽車家電建材下鄉(xiāng)、2009年六成銀行信貸投入基建。
農(nóng)業(yè)改革和醫(yī)藥改革都沒能治療我們經(jīng)濟的兩個病，而剩下的四大“虎狼之藥”表面上是拉動了內(nèi)需，實際上是利用了明天的產(chǎn)能過剩，消化了今天的產(chǎn)能過剩。以四萬億為例，四萬億基本投資在中西部的基礎(chǔ)建設(shè)上。以高速公路為例，建好了之后基本沒有車在上面跑，而沒有車跑的高速公路統(tǒng)統(tǒng)叫做產(chǎn)能過剩的高速公路。高速公路建好之后，由于不需要鋼材水泥，因此把這兩個行業(yè)打回原形成為產(chǎn)能過剩。
這六大“虎狼之藥”沒能治愈第一個病，卻使得第二個病——產(chǎn)能過剩更嚴(yán)重了。既然病更重了，那么發(fā)燒就應(yīng)該更嚴(yán)重。這個持續(xù)發(fā)燒就是來源于去年剩下的四成信貸借給以國企為主的短期信貸。這些國有企業(yè)所面臨的兩個病解決了嗎？沒有。既然沒有解決，他們突然拿到這么多的銀行信貸，他們會干什么，炒股還有炒地皮，所以更多錢進入股市、樓市，就造成了更嚴(yán)重的發(fā)燒。
講到最后，你發(fā)現(xiàn)股市受到三筆資金的沖擊：第一筆資金，制造業(yè)資金；第二筆資金，國企手中的信貸資金；第三筆資金，逃避通貨膨脹的避險資金。這三筆資金進入股市，又造成股市的發(fā)燒現(xiàn)象。
樓市呢？制造業(yè)資金首先進入，逃避通貨膨脹的避險資金不敢進入實體經(jīng)濟，接著進入樓市，這兩筆資金叫做投機性資金，基本上沖擊高端樓盤，所以造成了股價和樓價同時漲的泡沫現(xiàn)象，而且是高端樓盤拉動。這就是我們中國2010年的一大危機——資產(chǎn)泡沫化。
日前，美國《新聞周刊》網(wǎng)站撰文預(yù)測2010年十大國際事件時，將中國經(jīng)濟泡沫列在第二位?！ ?/p>
