折價10%發(fā)行1.5億股

　　公告顯示，公司擬非公開發(fā)行不超過1.5億股（含1.5億股）股份，面向基金公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者、其他境內(nèi)法人投資者和自然人等不超過10名的特定對象。

　　擬募集資金凈額不超過15億元，發(fā)行價格不低于公告前20個交易日公司股票均價的90%，即不低于10.83元/股，相比海信電器停牌前12.02元/股，具有不小的吸引力。

　　根據(jù)方案，發(fā)行后大股東海信集團的持股比例有所下降，但持股比例不低于37.12%，仍是公司單一第一大股東。同時海信集團與其控股的子公司海信電子合計持有公司股份比例不低于38.65%，因此，海信集團實際控制海信電器股份比例不低于38.65%，仍處于相對控股地位，此次非公開發(fā)行不會導致公司控制權的變化。

　　加大上游投資力度

　　此次募集資金中的12.45億元擬投資液晶電視模組與整機一體化設計制造及配套建設項目，將建設電視液晶模組與整機一體化生產(chǎn)線，并完善液晶模組相關關鍵部件的自主配套能力，建設LED背光模組生產(chǎn)線，研發(fā)和生產(chǎn)光增亮膜，達產(chǎn)后，將具備年產(chǎn)500萬臺大尺寸液晶電視模組的生產(chǎn)能力。經(jīng)測算，該項目正常生產(chǎn)年平均稅后利潤為2.0799萬元；銷售利潤率為3.40%；總投資利潤率12.50%。并且未來市場前景廣闊。

　　另外投資2.86億元用于平板電視生產(chǎn)配套（貼片機、注塑機）項目，擬購置7條高速貼片線，5條中速貼片線，共計實現(xiàn)每年36.83億件的貼片產(chǎn)能；購置進口單色注塑機18臺，雙色注塑機4臺，可實現(xiàn)每年單色機殼514.8萬件、雙色機殼99.84萬件的注塑產(chǎn)能。經(jīng)測算，該項目建成后，年均效益3514萬元，投資回收期為4.26年，項目的內(nèi)含報酬率為19.5%。

　　海信電器稱，此次非公開發(fā)行后，有利于公司拓展上游產(chǎn)業(yè)鏈，通過模組自主制造保障上游資源的穩(wěn)定供應，提高液晶模組的自我配套能力。但同時也表示，目前電視液晶面板等上游關鍵部件仍主要依賴進口，一旦市場出現(xiàn)供求波動，供應商提高該類關鍵部件的價格，將會影響公司的盈利能力。且在未來液晶顯示技術也面臨其他新型平板顯示技術替代的可能，這將給公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成一定的風險。