本報記者 于德良

　　恒生、渣打、荷銀及中資行目前尚未跟進(jìn)

　　匯豐銀行(中國)近日刊登的一則公告稱，從5月14日起調(diào)整兩年期以上(包括兩年期)的人民幣存款利率。調(diào)整后，人民幣定期存款利率與存款期限出現(xiàn)了倒掛。這則公告因此在銀行業(yè)和媒體引起了廣泛關(guān)注，甚至恐怕超出匯豐銀行預(yù)料。

　　“利率倒掛”首次出現(xiàn)

　　匯豐銀行從5月14日起調(diào)整兩年期以上(包括兩年期)的人民幣存款利率。兩年期人民幣存款利率從2.79%下調(diào)至1%；3年期存款利率從3.33%下調(diào)至1.1%；5年期存款利率從3.6%下調(diào)至1.2%；一年期及以下定期存款利率維持不變，其中一年期利率為2.25%。

　　花旗銀行也對其定期存款利率進(jìn)行了調(diào)整，其兩年期和三年期的人民幣定期存款利率分別為1%和1.1%，一年期定期存款仍為2.25%，但沒公布5年期定期存款利率。也就是說，兩家外資行的兩年期、三年期定期存款利率比一年期存款利率還低，首度出現(xiàn)了“利率倒掛”的怪現(xiàn)象。

　　記者昨日采訪了其他幾家外資行，發(fā)現(xiàn)他們并沒有跟隨匯豐、花旗相應(yīng)調(diào)整定期存款利率。東亞銀行市場傳媒處表示，如果調(diào)整會先在本行網(wǎng)站上發(fā)布，現(xiàn)在還按以前制定的存款利率執(zhí)行。恒生、渣打表示，尚未跟進(jìn)調(diào)整。這兩家銀行也沒公布3年、5年定期存款利率。

　　記者隨后咨詢了多家中資行的客戶服務(wù)熱線，客服人員均表示沒有接到變動的通知，利率維持不變。

　　利率市場化的成果

　　2000年9月中國人民銀行發(fā)出通知，決定從9月21日起改革我國的外幣利率管理體制，外幣利率將由市場決定。這標(biāo)志著我國利率市場化將呈加速之勢。去年以來肆虐全球的金融危機迫使美國、歐洲各國央行大幅降息，中資行也加快了外幣利率調(diào)整的步伐。2009年3月25日，中國銀行(3.57,0.07,2.00%)再次下調(diào)了境內(nèi)部分外幣的存款利率。 這已經(jīng)是2008年11月以來，中國銀行第三次下調(diào)了小額外幣存款利率，國內(nèi)各大銀行也紛紛跟隨下調(diào)。

　　根據(jù)有關(guān)規(guī)定，金融機構(gòu)可以人民銀行規(guī)定的人民幣存款基準(zhǔn)利率為上限，自行確定和不時調(diào)整本行適用的人民幣存款利率。然而各中資行對人民幣存款利率似乎是鐵板一塊，執(zhí)行的是央行的基準(zhǔn)利率。目前各家銀行公布的2年期、3年期和5年期三種期限的年利率分別為2.79%、3.33%和3.60%，與花旗和匯豐調(diào)整后的同期限利率相比，分別高出1.79、2.23和2.4個百分點。

　　有關(guān)人士認(rèn)為，兩家外資銀行的這種做法是利率市場化的成果，有利于我國利率市場化的推進(jìn)，銀行今后將掌握更大的自主定價空間。

　　外資行利率倒掛存“私念”？

　　對于為何下調(diào)人民幣中長期定存利率，相關(guān)外資銀行不愿給出正面解釋，匯豐銀行(中國)發(fā)言人表示，下調(diào)利率是根據(jù)當(dāng)前市場狀況并結(jié)合該行自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要做出的決定。

　　一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，外資行的這種做法是變相的拒儲長期定存，規(guī)避負(fù)債風(fēng)險。如果定期存款大幅增加，而貸款又在放緩，導(dǎo)致定期存款成本較高，將帶來盈利下降甚至虧本。

　　外資行的存款門檻較高，剛獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)之初其門檻大都定在100萬元起存?，F(xiàn)在雖然有所調(diào)低，但普通客戶門檻也需8萬元，貴賓客戶最低門檻為50萬元。

　　記者致電荷銀，客服人員表示，貴賓客戶100萬元起存，也會根據(jù)市場情況調(diào)整。匯豐表示普通客戶10萬元起存，賬戶余額需保持10萬元，貴賓客戶50萬元起存。花旗表示起存門檻8萬元，貴賓客戶50萬元起存。由于大額儲戶較多，外資行更愿意讓客戶將存款轉(zhuǎn)為理財產(chǎn)品，這樣做不但可以降低銀行的利息支出，同時能賺取更多管理費、手續(xù)費，而且還能降低銀行在資產(chǎn)運用方面的風(fēng)險。

　　在分析外資行利率倒掛的原因時，西南證券(14.47,0.12,0.84%)銀行業(yè)分析師付立春表示，主要有兩方面的原因，一是長期定存付息成本高，外資銀行不愿意繼續(xù)承擔(dān)；二是外資銀行在存貸期限結(jié)構(gòu)上存在不匹配，由于在目前四萬億涉及的低風(fēng)險中長期貸款方面缺乏競爭力，外資銀行也不愿意再吸收中長期貸款。

　　最近匯豐中國和東亞中國均已獲準(zhǔn)到香港發(fā)行人民幣債券，這也使其流動性獲得必要的補充，因此靠儲蓄吸引資金對其失去了吸引力。

　　至于中資行會不會跟進(jìn)下調(diào)人民幣存款利率，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，中資銀行跟進(jìn)的可能性不大。一方面中資銀行信貸增速增長很快，可以消化存款成本；另一方面，中資銀行盈利收入多以存貸利差為主，中資行也不愿意減少生息資產(chǎn)的規(guī)模。