備受全球投資者關(guān)注的美國銀行壓力測試結(jié)果將于美國東部時(shí)間7日下午公布。美國媒體6日援引知情人士消息報(bào)道，在被測試的19家大銀行中，大約有半數(shù)無法“過關(guān)”，需要籌集新的資本金。其中美國銀行缺口最大，為340億美元。有分析人士指出，測試將進(jìn)一步揭開美國銀行業(yè)逾750億美元的資金窟窿，或面臨美國政府新一輪的大干預(yù)。

　　可能的結(jié)果過半銀行“差錢”

　　據(jù)路透社與彭博社等外媒報(bào)道，有知情人士透露，根據(jù)美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對19家規(guī)模最大銀行的“壓力測試”最終結(jié)果，大約10家需要籌措新的資本金。其中，美國銀行的資金缺口最高，為340億美元；花旗需要進(jìn)一步集資大約50億美元；富國銀行和通用汽車金融服務(wù)公司則分別需要再籌資150億美元和115億美元?；ㄆ旒瘓F(tuán)分析師基思·霍羅威茨估計(jì)，這些接受測試的銀行總共需要新籌資金約750億美元。

　　美國財(cái)長蓋特納6日對外界透露，19家銀行中沒有一家有破產(chǎn)倒閉危險(xiǎn)。而且，他確信其中大部分銀行有能力在6個(gè)月內(nèi)從私人市場籌措到所需資金。

　　此外，由于資金缺口低于市場此前預(yù)期，投資者受到鼓舞。6日紐約股市金融板塊漲勢強(qiáng)勁，銀行類股全線上揚(yáng)，幾家參與壓力測試的銀行出現(xiàn)了兩位數(shù)的漲幅，其中富國銀行與花旗集團(tuán)領(lǐng)漲。雖然有報(bào)道稱，美國銀行可能通不過測試，但其股價(jià)當(dāng)天仍上漲17.07%。

　　目的測試“危機(jī)有多深”

　　美聯(lián)儲(chǔ)定于周四正式公布美國銀行業(yè)“壓力測試”的結(jié)果。這是金融危機(jī)爆發(fā)以來，監(jiān)管部門對美銀行業(yè)進(jìn)行的第一次全面診斷。事實(shí)上從今年2月底以來，美聯(lián)儲(chǔ)和美國財(cái)政部已翻開美國19家最大銀行的賬本，檢查他們真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和未來的盈利前景。

　　美聯(lián)儲(chǔ)表示，這項(xiàng)測試的目的是，在假定發(fā)生經(jīng)濟(jì)萎縮、失業(yè)率大幅上升和住房價(jià)格繼續(xù)下跌的情況下，監(jiān)管部門將和金融機(jī)構(gòu)一起評估，在未來兩年內(nèi)，銀行可能會(huì)承受多大的損失，19家規(guī)模最大的銀行是否擁有足夠的資金，來彌補(bǔ)其貸款損失和維持運(yùn)營。

　　“壓力測試本身并不會(huì)解決危機(jī)?！庇蟹治鋈耸恐赋觯瑹o論好壞，測試的結(jié)果對于判斷美國整體經(jīng)濟(jì)的走向都有重要意義。因?yàn)殂y行業(yè)危機(jī)導(dǎo)致的信貸緊縮是整體經(jīng)濟(jì)步入衰退的最主要原因。壓力測試可以讓人們了解19家銀行的財(cái)務(wù)狀況及盈利前景的看法，銀行業(yè)危機(jī)到底有多深。

　　據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)最新估計(jì)，加上已知損失和尚未確認(rèn)的損失，全球所有金融機(jī)構(gòu)的損失總額將達(dá)到令人震驚的4.1萬億美元。壓力測試的統(tǒng)計(jì)范圍較小，只是美國銀行等19家銀行未來兩年在糟糕但非災(zāi)難性情況下所面臨的未確認(rèn)損失。因而IMF預(yù)測美國銀行業(yè)的資金需求最多將達(dá)5000億美元。對此，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克近日表示，基金組織的數(shù)據(jù)“高估”了銀行對政府資金的需求。伯南克稱，對壓力測試數(shù)據(jù)準(zhǔn)確反映出銀行狀況感到很滿意。

　　外界猜測，蓋特納和伯南克的策略就是讓市場放心強(qiáng)大的銀行的實(shí)力，這樣強(qiáng)勁銀行就不會(huì)被疲弱銀行拖后腿，同時(shí)向市場展示未來6個(gè)月提振疲弱銀行資本的路線圖———必要時(shí)會(huì)動(dòng)用納稅人的資金。

　　在接受本報(bào)記者電話采訪時(shí)，香港大福證券證券策略師莫?jiǎng)潘烧J(rèn)為，壓力測試對規(guī)模大的銀行不會(huì)造成太大的影響。他估計(jì)美國監(jiān)管部門進(jìn)行壓力測試的意圖只是在資本充足率和費(fèi)率等項(xiàng)目上給銀行一定的壓力。

　　而中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也表示，壓力測試只是假設(shè)了幾種極端的情況，給銀行預(yù)示以后的風(fēng)險(xiǎn)，讓其有所準(zhǔn)備，更好地預(yù)防這樣的情況發(fā)生，“就算是壓力測試的結(jié)果真的不好，也會(huì)有補(bǔ)助資金進(jìn)來的?！?/P>

　　分析銀行的窟窿如何填？

　　按照此前規(guī)定，在壓力測試的結(jié)果公布后，銀行將有30天時(shí)間向政府提交籌款計(jì)劃，并有6個(gè)月的時(shí)間來籌集新的資金。如果銀行不能通過出售資產(chǎn)或者股票的方式籌集資金，那就只能依靠政府的幫助了。

　　有分析師認(rèn)為，未能通過測試的銀行不得不制定籌資計(jì)劃，目前比較可行的方式有：出售現(xiàn)有資產(chǎn)，或?qū)⑺饺撕驼F(xiàn)在所持的優(yōu)先股轉(zhuǎn)化為普通股。后者雖不如發(fā)售新股那么可靠，但卻可以節(jié)省股息支出，降低增發(fā)普通股的難度，并被投資者視為提高銀行資本質(zhì)量的途徑?！安贿^最后還是有銀行會(huì)接受更多的納稅人資金”。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，考慮到目前資本市場開始回暖，這些銀行有望直接從市場籌資，而不必繼續(xù)求助于政府。

　　而為了淡化公眾對銀行業(yè)的擔(dān)憂，美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克5日在國會(huì)作證時(shí)表示，很多需要更多資金擺脫困境的美國銀行能夠通過市場滿足資金需求，不需要政府進(jìn)一步的救援。他表示，多數(shù)急需資本的銀行能夠通過配股、轉(zhuǎn)換優(yōu)先股以及出售資產(chǎn)和其他方式籌資?！拔乙呀?jīng)考察了許多家銀行，我認(rèn)為它們當(dāng)中的很多家都有能力滿足自身的資本金需求，無需政府進(jìn)一步援助?！?/P>

　　他認(rèn)為，銀行業(yè)已承受了相當(dāng)大的虧損，但也已作了大規(guī)模資產(chǎn)沖減。因此，他相信許多參加壓力測試的銀行將能夠在不需要更多公共資金注入的情況下滿足資本需求。

　　■鏈接

　　關(guān)于壓力測試

　　對大銀行進(jìn)行“壓力測試”是美國政府今年2月公布的金融穩(wěn)定計(jì)劃的內(nèi)容之一，其目的是評估銀行在面臨更具挑戰(zhàn)性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境時(shí)的資金需求情況，進(jìn)而判定哪些銀行需要政府額外注資援助。凡是去年年底資產(chǎn)超過1000億美元的銀行都被要求參加測試?？傆?jì)起來，符合條件被測試的19家銀行占了美國銀行系統(tǒng)三分之二的資產(chǎn)和超過一半的貸款。

　　專題撰稿

　　本報(bào)記者黃應(yīng)來駱海濤

　　實(shí)習(xí)生黃倩蔚

　　■相關(guān)報(bào)道

　　美國銀行持建行135億股解禁

　　會(huì)否減持套現(xiàn)成焦點(diǎn)

　　昨天是美國銀行持有的135億股建行H股的解禁之日。由于美國銀行目前正在接受美國政府進(jìn)行的“銀行業(yè)壓力測試”，昨日市場消息指出，美國銀行可能通過私人配售方式來拋售相關(guān)股份，價(jià)格低于每股4港元，“身陷困境”的美國銀行可以籌得大概600多億港元。

　　但昨天美國銀行并沒有相關(guān)的減持舉動(dòng)。建設(shè)銀行(4.71,0.10,2.17%)H股股價(jià)大漲超過5%，收報(bào)4.99元。

　　中投接盤傳言甚囂

　　建行一季報(bào)顯示，截至3月31日，美國銀行在建行共持有390.89億股，占總股本的16.7%，其中有255.80億股到2011年8月29日前未經(jīng)建行書面同意不得轉(zhuǎn)讓，余下的135.1億股被市場視為美國銀行套現(xiàn)補(bǔ)充資本金的工具。

　　據(jù)報(bào)道，美國銀行計(jì)劃出售所持建設(shè)銀行的部分股權(quán)，中投公司已同意收購其中大部分股票。對此，建設(shè)銀行新聞發(fā)言人表示，作為建行的戰(zhàn)略投資者，美國銀行在減持前將告知建行，而建行方面尚未接到美銀的任何減持信息。

　　美銀內(nèi)憂外患減持建行可能性大

　　美銀發(fā)言人RobertStickler日前接受媒體采訪時(shí)也做出回應(yīng)：“我們尚未就出售中國建設(shè)銀行股票與任何一家投資銀行有過接觸，也沒有就可能的售股做出委托?！倍蛱煜挛鐓R金公司權(quán)威人士也向媒體否認(rèn)了“匯金可能成為美國銀行持有的建行H股股份的主要接盤者”一事。

　　盡管中投目前否認(rèn)接洽事宜，但是眾多市場人士依然維持判斷，中投最有可能是未來美銀減持的接盤者。

　　據(jù)海外媒體報(bào)道，美國銀行已經(jīng)被政府告知需要再籌集339億美元資金，這個(gè)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)比美銀高層預(yù)計(jì)的要多。

　　在接受本報(bào)記者采訪時(shí)，廣發(fā)證券分析師余曉宜認(rèn)為，美銀很可能由于其財(cái)務(wù)狀況的原因而減持建行，這并不表示中資銀行的投資價(jià)值有問題。中國的銀行股目前處于合理偏低的股價(jià)狀況，從長遠(yuǎn)來說具有較大的投資價(jià)值。