互聯(lián)網(wǎng)金融興起之初，互聯(lián)網(wǎng)和電子商務企業(yè)就曾設(shè)想，如同互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)商業(yè)的顛覆一般，互聯(lián)網(wǎng)金融也終將顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)和傳統(tǒng)銀行。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在中國呈現(xiàn)出一種生態(tài)狀況，在我看來，主要原因有三點。

　　第一，上世紀80年代以來的金融信息化歷程，為互聯(lián)網(wǎng)金融奠定了技術(shù)網(wǎng)絡基礎(chǔ)。信息技術(shù)由作為提高金融系統(tǒng)營運效率的手段與工具，轉(zhuǎn)變?yōu)橥苿咏鹑跇I(yè)務模式、金融產(chǎn)品與金融服務創(chuàng)新變革的外在動力。第二，由于國內(nèi)部分傳統(tǒng)金融服務存在空白和體制性的缺位，金融行業(yè)存在長期高回報和高準入門檻，由此導致了一些傳統(tǒng)金融機構(gòu)創(chuàng)新活力不足，互聯(lián)網(wǎng)金融以“補位”的方式，迅速填補了小微金融服務領(lǐng)域。第三，互聯(lián)網(wǎng)電子商務的興起，催生了電子支付的專業(yè)化、社會化趨勢，給了新興電子商務企業(yè)機會。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的形成，又對金融領(lǐng)域的交易技術(shù)、交易結(jié)構(gòu)和契約關(guān)系產(chǎn)生了重大的變革。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢引入了金融領(lǐng)域，提高了效率，優(yōu)化了體驗；借助新型交易技術(shù)、豐富金融業(yè)務和產(chǎn)品的類型、渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多樣化；更重要的是，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和交易結(jié)構(gòu)的多樣化，金融消費者獲得更廣泛的自由選擇權(quán)和參與權(quán)，互聯(lián)網(wǎng)金融重構(gòu)了金融業(yè)務契約關(guān)系。

　　至于互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展，我的判斷是，作為金融進化中的一種過渡形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融并不能顛覆金融本身，其顛覆的，只是那些無法自我革新、跟不上時代節(jié)奏的傳統(tǒng)金融企業(yè)。

　　毫無疑問，在大眾化、標準化、小額零售等金融業(yè)務領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融將會逐步成為主流業(yè)務模式。同時，電商和支付一體化的趨勢將越來越普遍，移動支付將替代現(xiàn)金成為社會化支付方式，而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)以支付作為切入點并延展到小貸、投資顧問等其他的金融服務，構(gòu)成入口優(yōu)勢、流量規(guī)模和賬戶體系，并催生金融的去中介化和社會化。

　　此外，金融綜合化、全能化將成為必然趨勢。包括銀行、證券公司、保險公司、信托公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在內(nèi)的所有機構(gòu)都會嘗試通過互聯(lián)網(wǎng)平臺和綜合賬戶提供理財投資、融資、支付、消費、交易等集成的綜合金融服務?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)向金融跨界，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也在向電子商務跨界，二者以殊途同歸的方式共同推動金融體系的綜合化、全能化。

　　更重要的是，金融還是金融，傳統(tǒng)金融方式在解決大額綜合金融方案、財富管理等方面還是占據(jù)主導地位。個性化、定制化的高端金融服務毫無疑問仍然需要專家團隊，傳統(tǒng)金融方式在這些服務領(lǐng)域的主導地位并不因為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)而發(fā)生變化。以證券行業(yè)為例，互聯(lián)網(wǎng)金融確實讓僅僅依靠經(jīng)紀業(yè)務生存的公司遭遇了生存危機，但同時也推動了綜合券商向真正投資銀行轉(zhuǎn)型，注重發(fā)展投資銀行、融資中介、資產(chǎn)管理、財富管理等非標準化、個性化、定制化業(yè)務。

　　所以，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的“逆襲”，傳統(tǒng)金融機構(gòu)既不妄自菲薄，也不夜郎自大。我更愿意把互聯(lián)網(wǎng)金融視為信息技術(shù)與金融融合的過程。就長期而言，它是金融變革的一種過渡形態(tài)。十年、二十年后再回頭看，金融生態(tài)則會在逐步融合互聯(lián)網(wǎng)金融后進化到一個更高的境界。換句話說，更高級的金融形態(tài)正在進化之中。