余額寶實(shí)質(zhì)上是第三方支付平臺(tái)支付寶推出的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。前段時(shí)間，由阿里巴巴旗下的支付寶和天弘基金共同打造的“余額寶”正式推出。借助超過(guò)8億淘寶用戶的理財(cái)需求，余額寶上線不到6天，用戶數(shù)就突破100萬(wàn)，上線兩個(gè)月其規(guī)模就已超過(guò)200億元。

　　余額寶給傳統(tǒng)金融領(lǐng)域帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。那么，一個(gè)建立在電商平臺(tái)之上的產(chǎn)品，為什么能夠引起金融大鱷的驚慌？我們必須先了解中國(guó)銀行(601988,股吧)業(yè)的運(yùn)行現(xiàn)狀：首先是經(jīng)營(yíng)管理。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，銀行業(yè)始終遵循二八定律，即20%的大客戶和80%小客戶。其次是收益渠道。對(duì)于銀行而言，存貸利息差是其最大收入來(lái)源，大約占銀行總收入70%。最后是運(yùn)行成本。由于自身經(jīng)營(yíng)體制的問(wèn)題，銀行運(yùn)行成本比較高。

　　與傳統(tǒng)銀行對(duì)比，余額寶具有非常明顯的優(yōu)勢(shì)：第一，打破空間與時(shí)間的束縛?；谥Ц秾毱脚_(tái)的余額寶，能夠隨時(shí)隨地交易、轉(zhuǎn)賬以及信用卡還款等，這些業(yè)務(wù)通過(guò)電腦、手機(jī)及其他移動(dòng)終端全天都能夠辦理；第二，實(shí)現(xiàn)平民理財(cái)與碎片理財(cái)。傳統(tǒng)基金理財(cái)額度都是以萬(wàn)元為單位，從目前觀察的數(shù)據(jù)顯示，余額寶用戶的人均余額不到2000元，其最低轉(zhuǎn)入金額為1元，這就基本實(shí)現(xiàn)了平民理財(cái)與碎片理財(cái)；第三，低成本營(yíng)運(yùn)。通過(guò)余額寶購(gòu)買(mǎi)基金的服務(wù)費(fèi)僅為0.25%，為其他傳統(tǒng)貨幣基金收費(fèi)的30%左右；第四，海量客戶資源。在余額寶背后，擁有淘寶8億的潛在用戶，這使得余額寶用戶能夠呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，同時(shí)巨量的客戶資源也足以讓阿里金融向傳統(tǒng)金融大鱷叫板。

　　余額寶顯示正在策劃一場(chǎng)自下而上的金融革新，并且已出現(xiàn)很多追隨者，比如，蘇寧易購(gòu)、騰訊財(cái)付通、京東商城都積極布局，這些產(chǎn)品的出現(xiàn)暗示互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)不再遙遠(yuǎn)了。 藍(lán)洋金融研究所。