剛剛過去的2012年，在市場競爭愈加激烈與退出渠道日漸收窄的雙重壓力下，中國創(chuàng)業(yè)投資與私募行業(yè)逐漸進(jìn)入深度調(diào)整期，洗牌與整合正加速進(jìn)行。業(yè)內(nèi)最普遍的聲音是，VC/PE機(jī)構(gòu)的日子恐怕會越來越艱難。
然而，這些在光速創(chuàng)投董事總經(jīng)理曹大容看來，這似乎都不是很大的問題。在接受投資界專訪時(shí)他表示，2012年，光速創(chuàng)投完成了光速安振中國一期和美國光速第九期基金的募集。在投資方面，一共投資5個(gè)案子，“兩個(gè)種子輪，兩個(gè)A輪，還有一個(gè)B輪。”應(yīng)該說，光速創(chuàng)投在2012年這個(gè)投資界的“慢”時(shí)期，走出了屬于光速的穩(wěn)健的“快”步伐。
據(jù)介紹，光速第九期基金會繼續(xù)關(guān)注全球市場，光速安振中國一期則會重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。“光速創(chuàng)投對其中國一期的規(guī)劃是主要對A輪，或者更早期的中國企業(yè)進(jìn)行投資。投資周期差不多是三年，投資15-20個(gè)案子。投資領(lǐng)域集中在互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)，消費(fèi)服務(wù)及企業(yè)市場。”而談及企業(yè)市場，光速創(chuàng)投主要關(guān)注云計(jì)算、軟件，以及大數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用。
在垂直領(lǐng)域?qū)ふ艺嬲齽?chuàng)新的云計(jì)算企業(yè)
曹大容認(rèn)為，云端服務(wù)的意義廣泛，不單是面對個(gè)人消費(fèi)者，也可以面對企業(yè)。“我們看的更多的是面對企業(yè)的云端服務(wù)。希望能夠發(fā)現(xiàn)一些技術(shù)先進(jìn)的云存儲和云計(jì)算的平臺，讓企業(yè)，特別是中小企業(yè)的運(yùn)營和管理更便利。”
然而，創(chuàng)業(yè)者想在云計(jì)算領(lǐng)域闖出一片天地并不容易。首先面對的就是來自傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭的壓力。目前來看，百度，騰訊，盛大，阿里巴巴等都已經(jīng)開始利用自己的平臺優(yōu)勢在云計(jì)算領(lǐng)域發(fā)力。因此，VC/PE機(jī)構(gòu)在培育云計(jì)算創(chuàng)業(yè)公司上面也面臨著挑戰(zhàn)。
曹大容表示，光速創(chuàng)投已經(jīng)意識到這越來越激烈的競爭。“肯定會有大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)去搭建自己的平臺，而創(chuàng)業(yè)者要做的就是做好深入的服務(wù)。”他表示，光速創(chuàng)投關(guān)注的云計(jì)算創(chuàng)業(yè)公司與巨頭們的聚焦點(diǎn)不一樣。“他們提供的是平臺，我們則希望能夠深挖出一些能夠提供比較有價(jià)值、更細(xì)分的服務(wù)企業(yè)。”
而云計(jì)算創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域存在的另一個(gè)問題就是“偽云計(jì)算”?，F(xiàn)在許多行業(yè)或者服務(wù)都喜歡打著云計(jì)算的旗號，但并不是所有的都是云計(jì)算。雅虎北京全球研發(fā)中心總裁張晨就曾表示，大多數(shù)被投資的項(xiàng)目都是偽云計(jì)算。“現(xiàn)在我們接觸更多的按照我們投資這些所謂云計(jì)算的項(xiàng)目，端的項(xiàng)目也好，云的項(xiàng)目也好，更多只是一個(gè)簡單網(wǎng)絡(luò)存儲、網(wǎng)絡(luò)上面把原來當(dāng)?shù)匾恍〇|西擱到網(wǎng)上去。這種情況下非常難說端是什么端，這個(gè)是沒有意義的。”
可見，中國在云計(jì)算方面仍然處在比較早期的階段，技術(shù)人才儲備也不足。在這種情況下，投資究竟可不可行?曹大容表示，目前云計(jì)算創(chuàng)業(yè)企業(yè)的確不好尋找，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國企業(yè)對云服務(wù)的需求會越來越大。“中國的企業(yè)現(xiàn)在必須往云方向走，想要持續(xù)增長的話，自身持續(xù)投入IT的時(shí)間和精力成本都太大。所以，如果現(xiàn)在第三方服務(wù)做的好，企業(yè)還是愿意花這個(gè)錢來買服務(wù)的。”
“現(xiàn)在存在的主要問題是技術(shù)、人才、產(chǎn)品、服務(wù)還不健全。這個(gè)發(fā)展過程的確比較難，但是再過4-5年，云技術(shù)領(lǐng)域肯定會有好公司出現(xiàn)。”
“找最強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)做有意思的事情”
從投資方向上看，光速創(chuàng)投一直專注于比較熟悉的互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。但從投資策略上，曹大容表示光速創(chuàng)投除了會繼續(xù)做好A、B輪的投資，已經(jīng)開始關(guān)注種子期的項(xiàng)目。
曹大容表示，“當(dāng)今創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，跟5-6年前相比，能力有了很大的提升。做早期VC投資的關(guān)鍵就是投人和市場趨勢，遇到最優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，做一件順應(yīng)未來市場趨勢、有意思的事情，光速創(chuàng)投更愿意從最早的時(shí)候開始，來支持這樣的團(tuán)隊(duì)發(fā)展，伴隨他們一起成長。”
曹大容稱，對種子期項(xiàng)目的投資多數(shù)出現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用領(lǐng)域，原因在于這類企業(yè)的起步成本可以比較低，但是一旦“入門”后，爆發(fā)力可以很強(qiáng)。VC進(jìn)行早期投資特別是種子期投資所面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)就是：再小的案子，所要投入的時(shí)間精力成本卻一點(diǎn)也不低。
談及此問題，曹大容表示光速對這個(gè)問題有自己的認(rèn)識和考慮。“種子期的項(xiàng)目在精力上投入比較大，所以我們并非只一味追求投資數(shù)量，我們會挑選最優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，充分依托光速對行業(yè)的理解和強(qiáng)大的資源來支持到我們所投資的企業(yè)，例如說我們會在企業(yè)早期的核心人才招聘上花大力氣，幫助團(tuán)隊(duì)打造一個(gè)全面的隊(duì)伍”曹大容表示，光速往往會對其所投資的早期項(xiàng)目在A輪融資的時(shí)候繼續(xù)提供支持，幫助創(chuàng)業(yè)者順利往前走。對于風(fēng)險(xiǎn)控制，曹大容介紹，光速創(chuàng)投會控制早期項(xiàng)目的投資數(shù)量和質(zhì)量。“一年投一到兩個(gè)種子期項(xiàng)目，盡全力去支持幫助。”
從整體投資速度而言，曹大容表示光速創(chuàng)投不追求數(shù)量，追求的是質(zhì)量。
“我們每年差不多投4-5個(gè)案子，投太多項(xiàng)目會分散投資團(tuán)隊(duì)的精力，而且會放松對我們所投資公司的關(guān)注，不能切實(shí)地幫助到他們。所以我們還是希望找到綜合實(shí)力最強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)，做比較有意思有創(chuàng)新的事情。雖然投資風(fēng)險(xiǎn)會比較集中，但我們會盡全力去幫助激勵(lì)創(chuàng)業(yè)者。這個(gè)戰(zhàn)略不會變，明年和后年都會堅(jiān)持。”
