投資觀察界7月26日訊： 直銷(xiāo)銀行你了解嗎？互聯(lián)網(wǎng)銀行有時(shí)候叫直營(yíng)銀行(Direct Bank)，有的叫直銷(xiāo)銀行，是指這些銀行不通過(guò)傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和柜臺(tái)，而是通過(guò)電話、信件和ATM，后來(lái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)終端來(lái)提供銀行服務(wù)。它的發(fā)展是銀行利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展直接導(dǎo)致的產(chǎn)物，最早出現(xiàn)在上世紀(jì)80年代后期歐美國(guó)家，后來(lái)由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展應(yīng)用優(yōu)勢(shì)慢慢集中在美國(guó)，它的數(shù)量和發(fā)展趨勢(shì)在美國(guó)也都表現(xiàn)得特別突出。我們?cè)诳疾爝@些互聯(lián)網(wǎng)銀行時(shí)要有基本的框架和定義：認(rèn)定一家互聯(lián)網(wǎng)銀行認(rèn)為它幾乎沒(méi)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，主要是通過(guò)電話、信件和ATM通過(guò)銀行服務(wù)；二是擁有獨(dú)立的法人資格；三是美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司提供存款保險(xiǎn)。這樣我們根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的標(biāo)準(zhǔn)找到了16家滿(mǎn)足這些條件的互聯(lián)網(wǎng)銀行，通過(guò)這些數(shù)據(jù)庫(kù)讓我們觀察互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展情況，我們有一些很有意思的統(tǒng)計(jì)。
國(guó)外互網(wǎng)銀行的發(fā)展
從貸款和存款規(guī)模來(lái)看，目前16家互聯(lián)網(wǎng)銀行在整個(gè)美國(guó)銀行業(yè)大概占到3%—4%之間的份額，美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)銀行總體規(guī)模還是非常小的比例，沒(méi)有構(gòu)成對(duì)傳統(tǒng)銀行的威脅，但它的成長(zhǎng)速度是非?？斓?。這里有三個(gè)互聯(lián)網(wǎng)銀行，我們認(rèn)為它的經(jīng)營(yíng)比較有特點(diǎn)，也給我們帶來(lái)了所謂三種模式
Ally Bank： 專(zhuān)業(yè)放貸模式
根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司提供的信息，以2012年12月31日的總資產(chǎn)計(jì)算，美國(guó)前十名的互聯(lián)網(wǎng)銀行排名中，Ally Bank 以總資產(chǎn)948億美元排在第一位，存款總額大約為483億美元。
目前，Ally Bank只有大約1000名員工，而且沒(méi)有一家營(yíng)業(yè)部。Ally Bank為Ally Financial全資擁有，Ally Financial 除了Ally Bank 之外，還有個(gè)人汽車(chē)金融業(yè)務(wù)(auto financing)、經(jīng)銷(xiāo)商金融業(yè)務(wù)和商業(yè)金融業(yè)務(wù)。作為一家互聯(lián)網(wǎng)直營(yíng)銀行，Ally Bank 有其鮮明的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)：
一是全天候服務(wù)。提供每周七天每天24小時(shí)通過(guò)電話或者互聯(lián)網(wǎng)的真人客戶(hù)服務(wù)，客戶(hù)甚至還能瀏覽打進(jìn)客服電話的等候時(shí)間。
二是沒(méi)有ATM 費(fèi)用。美國(guó)全國(guó)范圍內(nèi)使用ATM 不收費(fèi)，甚至還補(bǔ)貼其他銀行的收費(fèi)。
三是沒(méi)有賬戶(hù)費(fèi)用，沒(méi)有年費(fèi)或者月費(fèi)，也不要求賬戶(hù)最低余額。
四是手機(jī)銀行?？梢詫?shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)賬以及Ally和非Ally賬戶(hù)之間的轉(zhuǎn)賬。
五是遠(yuǎn)程存款?？蛻?hù)可以掃描支票并發(fā)送實(shí)現(xiàn)存款，如果是郵寄支票，Ally Bank還提供郵費(fèi)。
六是其他服務(wù)。免費(fèi)的支票、借記卡以及安全軟件等等。
我認(rèn)為，Ally Bank對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)銀行長(zhǎng)期發(fā)展有影響的做法就是專(zhuān)業(yè)放貸，主要是購(gòu)車(chē)人和經(jīng)銷(xiāo)商。經(jīng)銷(xiāo)商金融業(yè)務(wù)又分成了汽車(chē)金融業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，汽車(chē)金融業(yè)務(wù)里面既包括了經(jīng)銷(xiāo)商的新舊車(chē)的存貨融資、存貨保險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)資金和其他資金需求，也包括了面向個(gè)人的新舊車(chē)的銷(xiāo)售貸款和新車(chē)的租賃貸款。汽車(chē)金融業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在2012年分別貢獻(xiàn)了31億美元和12億美元的收入，于是Ally Bank形成高息攬存、專(zhuān)業(yè)放貸的經(jīng)營(yíng)模式。
ING Direct:低息放貸模式
ING Direc是總部設(shè)在歐洲的金融集團(tuán)，為了進(jìn)行全球擴(kuò)張，它首先在加拿大建立了直營(yíng)銀行，做得非常成功，后來(lái)就把這個(gè)直營(yíng)模式擴(kuò)大到美國(guó)也做得非常成功，然后推廣到全球。ING Direct在美國(guó)實(shí)行“高息攬存，低息放貸”經(jīng)營(yíng)模式。
它的利差收入只有1.7%，美國(guó)銀行利差平均值是3%，相對(duì)于美國(guó)銀行業(yè)它是非常低的，主要因?yàn)楦呦埓?，低息放貸，但由于收入和壞賬損失、運(yùn)營(yíng)收入都非常低，這樣造成了利差雖然低，但毛利率和傳統(tǒng)銀行差不多。
ING Direct低息放貸等特點(diǎn)，使得它在2008年躲過(guò)金融危機(jī)，很值得我們借鑒。
但不幸它后來(lái)總部出現(xiàn)了問(wèn)題，就把它賣(mài)給了Capital one，就改名為Capital one 360?，F(xiàn)在Capital one 360也開(kāi)始在美國(guó)建立用戶(hù)體驗(yàn)的咖啡館。它在城區(qū)很核心的區(qū)域凱勒有一家咖啡館，非常大氣，層高很高，什么人都可以進(jìn)，無(wú)線上網(wǎng)、咖啡很便宜，沒(méi)有任何營(yíng)業(yè)人員，主要是自助設(shè)備，增強(qiáng)客戶(hù)的體驗(yàn)，也是為了降低大家對(duì)于虛擬銀行的恐懼感。
BOFI：O2O線上線下模式
BOFI銀行采取O2O線上線下模式。第一種模式的AllyBank在專(zhuān)業(yè)放貸時(shí)，對(duì)資產(chǎn)有比較好的控制，做放貸非常容易。第二種模式的ING Direct是大銀行金融機(jī)構(gòu)的分支，所以能和原來(lái)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)做一些交叉銷(xiāo)售。
但是BOFI銀行前不著村后不著店，既不是某家大銀行的分支，也沒(méi)有很長(zhǎng)時(shí)間的歷史，1999年成立，2005年上市，它的息差收入和業(yè)界平均是差不多的。我們基本做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，F(xiàn)DIC注冊(cè)的六七千家銀行里注冊(cè)的總資產(chǎn)在10—100億美元，它們的息差收入差不多。
但是,BOFI銀行由于人少，工資和福利低很多，辦公與設(shè)備投入很少，其他非利息支出也低很多，就使得它的核心業(yè)務(wù)毛利率相對(duì)于業(yè)界的平均高出3—4倍。
核心問(wèn)題是作為互聯(lián)網(wǎng)銀行，它怎么獲客和營(yíng)銷(xiāo)呢？
BOFI銀行的營(yíng)銷(xiāo)比較有特點(diǎn)，就是O2O的模式。
它的存款業(yè)務(wù)怎么做推銷(xiāo)呢？因?yàn)榫€上線下結(jié)合得非常好，找了很多美國(guó)合作的機(jī)構(gòu)，其中包括傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)、環(huán)保組織、全美郵政聯(lián)盟等。
它的貸款業(yè)務(wù)也應(yīng)用O2O的方法，除了網(wǎng)上申請(qǐng)、呼叫中心銷(xiāo)售之外，同時(shí)和獨(dú)立的抵押貸款公司和經(jīng)紀(jì)人做批發(fā)業(yè)務(wù)，也做第三方獨(dú)立抵押貸款公司購(gòu)買(mǎi)已完成的貸款業(yè)務(wù)，就是第三方代理。
2005年上市兩三年以后股價(jià)沒(méi)有動(dòng)靜，2013年、2014年股價(jià)漲了接近六七倍，這說(shuō)明美國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)也剛開(kāi)始，所以國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展幾乎和國(guó)際上同步。
國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)銀行給我們的啟示
這三個(gè)例子對(duì)我們有什么啟發(fā)呢？有幾點(diǎn)考慮：
第一，2014年中國(guó)銀行業(yè)發(fā)生了一件大事。銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了一些民營(yíng)銀行的籌建，這中間也有些單位找我們探討如何使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，不排除大量民營(yíng)銀行會(huì)用互聯(lián)網(wǎng)精神經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，這是非常好的，它會(huì)使傳統(tǒng)商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)積極拓展跨區(qū)域業(yè)務(wù)。特別大的銀行可以利用互聯(lián)網(wǎng)銀行的模式來(lái)提高自己的經(jīng)營(yíng)效率，降低成本。
第二，由于相當(dāng)一批銀行越來(lái)越使用互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)營(yíng)手段，使得在利率市場(chǎng)化的驅(qū)使下，存款利率的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)成為首要的特點(diǎn)。所以，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，這些銀行在存款端的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)成為不可避免的趨勢(shì)。
第三，存款保險(xiǎn)條例剛剛出臺(tái)征求意見(jiàn)稿，所以，未來(lái)不斷會(huì)有新銀行誕生，有銀行倒下，這將成為新的常態(tài)。
第四，由于大規(guī)模利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)經(jīng)營(yíng)銀行，會(huì)使得整個(gè)銀行業(yè)大大降低和取消各類(lèi)費(fèi)用?，F(xiàn)在一些區(qū)域性商業(yè)銀行已經(jīng)ATM取現(xiàn)不再收費(fèi)，其實(shí)不是不收費(fèi)，只是愿意補(bǔ)貼你的收費(fèi)，這是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)銀行競(jìng)爭(zhēng)的手段。信貸這一端更加專(zhuān)業(yè)化，這是有可能將來(lái)一批又一批新的民營(yíng)銀行或其他的民營(yíng)銀行出來(lái)以后非常重要的特點(diǎn)，就是有特色的，面向某些行業(yè)和一類(lèi)資產(chǎn)的銀行會(huì)逐漸出來(lái)，比如面向高科技的銀行、面向教育的銀行未來(lái)都有可能會(huì)成為現(xiàn)實(shí)。
第五，當(dāng)我們強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)精神，用互聯(lián)網(wǎng)手段經(jīng)營(yíng)銀行的時(shí)候線下業(yè)務(wù)非常重要，O2O就像BOFI一樣會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)銀行、傳統(tǒng)銀行非常重要的運(yùn)營(yíng)手段之一。
第六，可能的混業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。我們觀察到這16家銀行大概有一半是互聯(lián)網(wǎng)券商和互聯(lián)網(wǎng)銀行同時(shí)經(jīng)營(yíng)的，同時(shí)看互聯(lián)網(wǎng)券商和互聯(lián)網(wǎng)銀行同時(shí)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)都會(huì)給用戶(hù)提供一個(gè)超級(jí)賬戶(hù)，在這兒開(kāi)個(gè)賬戶(hù)既能投資也能借款，這有可能是我們未來(lái)綜合經(jīng)營(yíng)越走越遠(yuǎn)，最終走到混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)能給客戶(hù)提供一攬子投資負(fù)債、各種交易的超級(jí)賬戶(hù)，這也是未來(lái)非常重要的機(jī)會(huì)。
