東軟集團今年上半年實現(xiàn)收入16.43億元，同比增長18.90%；實利潤總額2.18億元，同比增長10.1%；實現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤1.80億元，同比增長7%，每股收益0.34元。對此業(yè)績，券商紛紛發(fā)表研究報告認為，公司利潤增速明顯慢于收入增長，但是從時間上來看，主要原因都屬于短期因素，從長期來看，公司業(yè)務(wù)依然看好。
　　
　　大通證券指出，整體上市將給東軟集團帶來發(fā)展機遇，通過將集團公司的BPO、軟件技術(shù)基礎(chǔ)研發(fā)、培訓(xùn)教育以及軟件園區(qū)建設(shè)開發(fā)等業(yè)務(wù)納入公司業(yè)務(wù)范圍，實現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和業(yè)務(wù)范圍的拓展。未來公司將成為國內(nèi)軟件行業(yè)為數(shù)不多的，具備“做大做強”發(fā)展?jié)摿σ约皣H化發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。
　　
　　同時東軟集團的國際化業(yè)務(wù)發(fā)展步伐加快，期內(nèi)主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)穩(wěn)步增長，國際化業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展突出。其中國際軟件業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入7818萬美元，同比增長32.4%；醫(yī)療系統(tǒng)業(yè)務(wù)出口實現(xiàn)收入761萬美元，同比增長達到108.4%，增速較快。同時這兩項業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)局鳡I業(yè)務(wù)的貢獻率也不斷提升，其中公司對日本和歐美的國際軟件業(yè)務(wù)占全部營業(yè)收入的份額上升至33.4%；而醫(yī)療系統(tǒng)出口業(yè)務(wù)也占到全部醫(yī)療系統(tǒng)營收的17.9%。未來，國際軟件和醫(yī)療系統(tǒng)出口業(yè)務(wù)將有望成為公司國際化發(fā)展的兩大突破口。
　　
　　特別作為東軟集團國際化業(yè)務(wù)重點的軟件外包業(yè)務(wù)，雖然全球服務(wù)外包和ITO外包增長變緩，但是其發(fā)展趨勢不可逆轉(zhuǎn)。并且隨著企業(yè)更加專注于核心業(yè)務(wù)的發(fā)展，外包意愿不斷增長，全球產(chǎn)業(yè)的市場份額也呈逐年增長態(tài)勢，因此未來公司軟件外包與BPO業(yè)務(wù)雙管齊下，將有望獲得較快發(fā)展。
　　
　　大通證券認為，通過整體上市將集團公司業(yè)務(wù)納入業(yè)務(wù)范圍之后，東軟集團可實現(xiàn)實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈、業(yè)務(wù)鏈雙向拓展，軟件技術(shù)基礎(chǔ)研發(fā)業(yè)務(wù)的納入將加強公司在自主產(chǎn)品和基礎(chǔ)軟件方面研發(fā)的力量，而BPO業(yè)務(wù)的納入拓展了在國際軟件業(yè)務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展環(huán)節(jié)。此外，培訓(xùn)教育、園區(qū)建設(shè)開發(fā)以及產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域業(yè)務(wù)的納入，使得從單純的產(chǎn)品技術(shù)和服務(wù)提供商轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣腎T解決方案和服務(wù)提供商，產(chǎn)業(yè)鏈和業(yè)務(wù)鏈環(huán)節(jié)從上游的研發(fā)到下游的銷售、服務(wù)；從核心的產(chǎn)品和服務(wù)，到外圍的投資和教育、培訓(xùn)，各個環(huán)節(jié)幾乎都有所覆蓋，的業(yè)務(wù)分工也更為細化，這些都為未來多元化、國際化和全面化發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，提供了可能。
　　
　　東方證券指出，東軟集團外包業(yè)務(wù)保持較快增長，從本期分類業(yè)務(wù)來看，軟件及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)保持了較為穩(wěn)定的增長，但增速近年來呈現(xiàn)逐漸下降趨勢，預(yù)計未來這一情況能夠得到改善的幾率較低。目前在對日軟件外包業(yè)務(wù)上具有一定競爭力，軟件外包業(yè)務(wù)增速近幾年始終高于公司其他業(yè)務(wù)的增長速度，未來這一趨勢仍將延續(xù)。但是軟件外包合同有相當(dāng)比例采用美元計價，在近幾年人民幣兌美元大幅升值的情況下，外包業(yè)務(wù)的盈利能力出現(xiàn)一定程的下滑，未來這一情況是否會惡化，需要投資者密切關(guān)注。
　　
　　東方證券強調(diào)，東軟集團國內(nèi)業(yè)務(wù)推進總體而言比較順利，在電子政務(wù)、電力、教育、金融、交通、電信等領(lǐng)域繼續(xù)進行業(yè)務(wù)開拓，繼續(xù)保持在網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的領(lǐng)先地位。但是這些業(yè)務(wù)大多以項目形式存在，有較強的個性化定制需求，可復(fù)制性不強，并且這些行業(yè)的信息化供應(yīng)商數(shù)量較多，市場競爭也較為激烈，對于業(yè)績貢獻也較弱，未來這一狀況能夠有所改善。